A股公司加快入股新三板企业 深康佳大股东增持以对

时间: 2017-06-19 来源: 作者: 澳门葡京赌场 点击:

  随着新三板分层方案的落地,越来越多的主板公司加入到布局新三板的行列。据中国证券报记者统计,2011年至今,已有135家主板公司参控股新三板挂牌公司,且投资步伐越来越快,2011年-2014年共有44例,2015年达到51例,2016年至今已有40例。新三板分层管理制度明确后,这一趋势有望进一步加速。

  四大优势

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  ◎每经实习记者 胥帅

  关于布局新三板企业的原因,大部分上市公司提到了“双方产业协调互补”、“符合产业转型升级”、“促进未来战略布局”等因素,看重相关交易标的企业与自身产业的契合度,以及是否能够为自身后期转型升级提供实质性帮助。

  对于上市公司来说,以并购方式扩大产业规模或实施战略转型,交易标的的成色直接影响其规划蓝图能否如预期般兑现。不少上市公司明确表示,与新三板企业的交易并非风险投资。

  中国证券报记者统计发现,在上述135个案例中,A股公司参股股权比例小于25%的有82家,占比约60%;股权交易比例大于50%的有18例,剩下的分布在25%-50%之间。可以看出,主板公司布局新三板挂牌公司以参股为主要模式。

  广证恒生新三板研究团队负责人赵巧敏告诉中国证券报记者,这缘于两方面原因:对于优秀新三板挂牌企业来说,其控股股东不会轻易放弃控股地位,目前新三板分层政策已经明朗,挂牌企业在新三板市场有望获得更好的发展机会;对于主板公司来说,参股投资模式可以降低整合风险。

  赵巧敏认为,主板公司参控股新三板挂牌企业进行资本运作有四大便利。首先,收购新三板挂牌企业的政策较为宽松;其次,新三板挂牌企业的规范性为收购方的参控股提供了便利;再者,挂牌企业在信息披露方面比未挂牌企业充分,收购方能根据企业公布的财务信息选取优质企业;第四,做市商制度为收购方并购提供了合理的参考价格。

  此外,A股公司“送子上新三板”的情况频现。2016年至今,A股公司子公司在新三板挂牌的数量已超过百家;而总的挂牌数量已经接近600家。如中兴通讯、新宁物流、高新兴、中青旅、蓝色光标等上市公司近期均披露其控股子公司挂牌新三板,以助于其后期融资,增厚利润。

  102家闯入创新层

  中国证券报记者统计,目前有102家A股公司参控股的新三板挂牌企业闯入创新层,持股市值超百亿元。

  目前距离深康佳A(000016,收盘价18.71元)股东大会召开日不足10天,《每日经济新闻》记者注意到,公司大股东华侨城集团与中小股东围绕提名新任董事的争斗已白热化:一方面,中小股东希望提名新独董,改变华侨城集团“一家独大”的局面;另一方面,华侨城集团通过增持股份的举措,强化了在股东会上的实力。

  大股东累计增持5%

  今日,深康佳A发布公告称,大股东华侨城集团与其全资子公司嘉隆投资通过二级市场和大宗交易的方式累计增持康佳集团5%股份。截至目前,华侨城集团直接、间接合计持有康佳集团股份已达25%。《每日经济新闻》记者注意到,华侨城集团此轮增持时长超过半年。2014年9月,华侨城集团增持的深康佳A股股份达2102万股,增持深康佳B股3912.16万股。上述增持后,华侨城集团直接持有康佳集团达2.6亿股,占康佳集团的股权比例为21.75%。

  最近一轮增持主要发生在2015年5月5日~14日。华侨城集团全资子公司嘉隆投资合计收购深康佳B3912万股,占康佳集团的股权比例3.25%。

  对于最近一轮增持,华侨城集团表示,适当增持康佳集团的股权,有利于进一步巩固大股东的控制力,也有利于提振市场信心、维护全体股东的利益。

  即将角力股东会

  分析人士认为,华侨城集团此番增持的一个重要背景值得关注。深康佳A将于5月28日进行股东大会新董事改选。数位中小股东希望借董事会改选之机“逼宫”,要求提名自己的董事、独董及监事人。

  5月15日,深康佳A发布公告称,公司股东NAMNGAI、夏锐、孙祯祥、蔡国新合计持有公司超过3%股份,提名任维杰、宋振华为公司第八届董事局非独立董事候选人;张民为公司第八届董事局独立董事候选人;张光辉为公司第八届监事会非职工监事候选人。

  5月16日,著名“牛散”黄木顺接踵而至,其在澳大利亚开设的圣时投资“HOLYTIMEGROUPLIMITED”和国元证券经纪(香港)联合提名肖祖核为公司第八届董事局独立董事候选人;石开荣为公司第八届监事会非职工监事候选人。

  那么,深康佳A中小股东为何要向大股东华侨城发难?股东夏锐曾在接受媒体采访时称:他认为一方面深康佳A董事局、监事会“一家独大”,七位董事席位全部由大股东华侨城集团提出;另一方面,大股东华侨城集团公司战略重点并不在家电行业,难以对深康佳A主营业绩、营收额逐年下滑的趋势。所以,他们希望借新董事的“上位”保障全体股东利益,加速自身的产业升级与战略转型。

  在布局新三板的公司中,券商可谓是最大受益者,东方证券、兴业证券、广发证券、中信证券、国信证券、长江证券等上市券商参股新三板企业均超过20家。鲁信创投参股的泰华智慧、远大特材、科汇电自进入了新三板创新层。此外,中国宝安、电广传媒、达安基因、劲风科技、互动娱乐、上海钢联、掌趣科技、浙江龙盛等多家上市公司持有2家新三板创新层公司股份。

  数据显示,截至2015年12月31日,在上述布局新三板创新层的A股公司中,持有新三板创新层公司股份比例超30%的有21家。中国宝安持有两家新三板创新层公司的股份均超过50%,这两家创新层公司分别是贝特瑞和大地和。此外,还有约10家A股公司持有新三板创新层公司股份的比例超过50%。记者 戴小河

  值得一提的是,此次股东大会新董事改选将采取累积投票制,股东大会选举两名以上的董事时,股东所持的每一股份拥有与待选董事总人数相等的投票权,股东既可用所有的投票权集中投票选举一人,也可分散投票选举数人,按得票多少依次决定董事人选的表决权制度。

  分析人士认为,显然,通过增持华侨城集团将能掌握更多筹码,扩大投票权比重。而中小股东“积少成多”把投票权集中在某一两位董事,也有突围成功的可能。新董事席位到底将呈现怎样的局面,让我们拭目以待。

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